VIX oggi: come impostare una scala di opzioni call per proteggere il tuo portafoglio

Con la volatilità del mercato azionario oggi ai livelli più bassi degli ultimi due mesi, potrebbe essere un ottimo momento per pensare alla protezione del portafoglio. Dopotutto, la prossima correzione del mercato azionario potrebbe essere proprio dietro l’angolo. Il VIX potrebbe oggi offrire una strategia di difesa?

I trader con una grande esposizione rialzista nel portafoglio potrebbero prendere in considerazione l’aggiunta di una certa protezione con una strategia di opzioni che coinvolge il Cboe Market Volatility Index, soprannominato VIX. Un modo per farlo: considera un'operazione di opzioni nota come scala.

Quindi, diamo un'occhiata a un esempio utilizzando le opzioni call VIX.

Per impostare una call ladder, vendiamo un'opzione call at-the-money. Quindi acquista una chiamata out of the money e un'altra ulteriore chiamata out of the money. Out of the money significa che il prezzo di esercizio è superiore al livello in cui VIX viene scambiato attualmente.

Riceviamo un credito dalla vendita della chiamata at-the-money e paghiamo gli addebiti per i due acquisti di chiamate out-of-the-money.

L'obiettivo? Effettua l'operazione a costo zero o, nel peggiore dei casi, con un piccolo addebito.

Utilizzando le chiamate con scadenza il 21 dicembre, il risultato potrebbe essere simile a questo:

Oltre il VIX oggi: ulteriori indicatori psicologici del mercato IBD

Il 15 novembre, il VIX è stato scambiato fino a 26,22 e ha chiuso a 24,54. Quindi, supponendo che questo indice venga scambiato intorno a quel livello, riceveremmo $ 230 per la vendita dello strike call da 240 e pagheremmo $ 160 per l'acquisto degli strike call da 30 e 35.

Pertanto, oggi l'operazione sul VIX soddisfa i criteri per poter ricevere un credito di 70 dollari per contratto di opzioni.

Questo scambio offrirà una certa protezione in caso di un forte picco di volatilità nelle prossime settimane.

Solitamente manterrei questa operazione di copertura per circa due settimane e poi la chiuderei se non fosse più necessaria.

Le opzioni nel VIX oggi si comportano in modo leggermente diverso dalle opzioni su azioni, quindi assicurati di capire come funzionano prima di rischiare qualsiasi capitale.

Ricorda che le opzioni sono rischiose e gli investitori possono perdere il 100% del loro investimento.

Gavin McMaster ha un master in finanza applicata e investimenti. È specializzato nel trading di reddito utilizzando le opzioni, ha uno stile molto conservatore e crede che la pazienza nell'attesa delle migliori configurazioni sia la chiave per un trading di successo. Seguitelo su Twitter all'indirizzo @OptiontradinIQ

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